lunes, 10 de octubre de 2011

BE "ESPECULADOR" MY FRIEND


Después de oír algunos comentarios sobre el papel del especulador, ¡me indigno!. ¡Basta de demagogia!
Los especuladores deberían ser admirados ya que son los únicos que ponen su dinero para favorecer la sociedad. ¡Son emprendedores! Un especulador es la chispa inicial que arranca el sistema.
Veamos un ejemplo: en el momento en que una persona piensa en iniciar un negocio, un bar de tapas y cafés por ejemplo, especula en que le irá bien, y pondrá dinero para lograr su objetivo. Si él cree que la idea es muy buena, buscará gente que le dé dinero para abrir una cadena de 3 bares por ejemplo. Toda aquella gente está especulando en que irá bien y esperan ganar dinero con la operación. No es necesario que sea un bar, también podría ser una tienda de comida ecológica, como han hecho los señores de Veritas. Tenga en cuenta que cuando se empieza a mover todo ese dinero, aún no se ha servido ni una triste patata brava! Es especulación pura y dura, ¡antes de abrir un negocio!

Sin los especuladores el mundo en el que vivimos no existiría y posiblemente estaríamos gobernados por fascistas de derechas o izquierdas en un un mundo gris sin creatividad donde todos seríamos esclavos de un tirano (ver Corea del Norte). Seguramente no existiría Internet (quien se habría jugado un duro especulando que una cosa donde coexisten empresas con nombres extraños como Google o Yahoo tendría éxito?), Y sin gente como ellos y otros como Bill Gates, Steve Jobs ... seguramente una red como Internet, habría quedado muerta en el olvido.... bien, de hecho, ni tansolo habríamos llegado saber que había sido inventada.
En un mundo sin especuladores, no existirían inversores esperando hacer negocio en el futuro (¡ya que serían especuladores!...lo cual en este universo paralelo ficticio no existiria).
 Sin el incentivo económico, el afán de lucro, la avarícia… internet no poseería servidores con cada día más y más megas de capacidad, velocidades diferentes a precios diferentes dependiendo de la empresa proveedora del servicio ... Ahora, gracias a internet, puedo crear esta nota, existe más democracia, intercambiamos información ...
Así, igualmente, más y más países..¡ pueden acabar con las dictaduras! No miremos sólo aquí, miremos al mundo en general. Gracias a innovadores, emprendedores y especuladores "yankees", se están organizando manifestaciones en el mundo árabe, están cayendo dictaduras, y no se quema en ninguna parte una sola bandera de los EEUU.

Especuladores financieros:
Sino existieran, imaginemos que pasaría si un domingo cualquiera (como ocurre casi a diario) se dijera que la situación económica de España es realmente mala. ¿Que pasaría con la economía del país después de ver un país con tantos indignados?
Un inversor (como no es especulador y ahora los especuladores no existeixesn) no pondria nunca su dinero en España, no compraría "letras del tesoro a España", y lo haría de Francia o Alemania (países "más seguros"). España, que necesita que le dejen dinero para poder hacer infraestructuras…o sea invertir en el propio país para crear riqueza y reducir la propia pobreza, tendría que pagar unos intereses altísimos a los que se atrevieran a invertir en España. Pero nadie de echo nadie invertiría en España, ya que ya nadie especula, ya no existen los especuladores.

En cambio, con el especulador, España habría obtenido el dinero con menos intereses (el 5% actual) y los devolvería gracias a los impuestos que habría recibido de todos los trabajadores que gracias a las inversiones adecuadas del gobierno (nada de Planes “E”) mañana trabajarían y ganarían dinero. Así, el albañil comprará el charcutero, y el charcutero deberá fichar alguna persona por necesidad de vender más y ganar más dinero, la cual ahora podrá comprar ropa o ir al cine a ver Torrente 4 en 3D ....

En una situación como la actual, nadie dejaría un duro a las empresas. Si Jazztel, Cafe di Roma, Custo, NH hoteles ... quisieran crecer y fueran a pedir un crédito, no podrían pagar. Por ser españoles, les pedirían un interés tan alto que las mismas empresas verían perfectamente que no podrían devolver. De modo que no podrían crecer y crear empleo. Nadie podría abrir negocios. Nadie les daría dinero, y el estado tampoco podría ya que no tendría ni para él mismo, para mantener el estado de bienestar. No habría dinero a las arcas del estado para pagar a nuevos trabajadores de la sanidad pública, los cuales son necesarios...
Pero concretemos, analicemos la situación a pequeña escala:
Seguramente las empresas que acabo de mencionar acabarían siendo del montón, cerrando sus puertas en un mercado global y competitivo. Un mercado global que es básico para un mayor bienestar de cada uno de los ciudadanos del planeta, propietarios y trabajadores (recordemos que habitualmente un propietario ha sido antes, y sigue siendo, trabajador, los propietarios no son diablillos).

Pongamos un último ejemplo, Telefónica, ¿que pasaría con las acciones de la “Matilde”?. Pués que no podrían crecer. Al ver la situación del país nadie compraría acciones de Telefónica, por lo que mañana lunes la acción empezaría a caer y caer hasta valor 0 € (ningún especulador, ya no existen, habría comprado acciones de la operadora viendo aquella caída y aumento de la incertidumbre y volatilidad).
Así, posteriormente, podría venir cualquier persona, tirano o no, comptrar el negocio con calderilla y cargarselo, hacerlo ineficiente .... por lo que lo que sucedería posteriormente ya no sería un ERE de 10.000 empleados, sino una quiebra .
Gracias al especulador, el cual da liquidez al mercado, la acción no pasaría de 16 euros a 0 en cuestión de segundos. Pasarían las horas y se vería cuál es la situación real de la economía y de Telefónica. Los especuladores pondrían su dinero, “apostando” al alza (largos) y a la baja (cortos), esperando acontecimientos.  Por lo que al final serían los inversores que a medio / largo plazo valorarían cuál es el valor real de la compañía y decidirían si invertir en ella o no. Sin que el valor total de la operadora pasase súbitamente a valer céntimos de euro.

Conclusión, como todos somos especuladores, desde que especulamos en que bar tomaremos el mejor café de las 8h, hasta que nos vamos a dormir y apagamos la luz (de una bombilla con la que especulamos que sería la más óptima del mercadi), lo mejor sería cambiar el nombre de "especulador". Propongo que cada año o cada "x" tiempo le cambiemos el nombre. Así, sugiero desde este blog que podrían llamarse Mickey, luego "Donald Duck", "garbancitos", "angelitos", "patos"... no se, nombres divertidos que borren de la conciencia de las personas esta imagen absurda.

jueves, 22 de septiembre de 2011

Paracaidas activado!...desconectemos un ratito...

Saltan stops!...entramos en liquidez y a esperar.... 
Vigilen con los cortos ya que el mercado puede girarse bruscamente a corto/plazo.
Es tal la volatilidad e incertidumbre que, o bien deseamos morir de una úlcera de estómago, o lo mejor será tomarse un par de tilas (gintonics en su defecto) y desconectar de los mercados por un tiempo. 
En caso de que deseen quedarse en liquidez: hagánlo en dólares.

lunes, 19 de septiembre de 2011

Hay alguien ahí???

Momento de lanzarse!!...vamos!...aunque con un buen paracaídas...


FUTURO DEL S&P, el Moisés de los mercados financieros







jueves, 1 de septiembre de 2011

¿ LA BOLSA VA DE FAROL ?

Este Agosto ha sido una pesadilla en la bolsa!. Supongo que no hace falta que le explique que ha pasado, aunque sí que le diré el porque. Eso si, gratis! Y así se ahorra el "euro y pico" que le costará el Expansión, Financial Times...
Antes quisiera recordar que los inversores que siguen las recomendaciones de este blog no habrán perdido "hasta la camisa", aunque si algunos botones de la misma:
-Agricultura sigue subiendo con pequeños altibajos.
-El Oro (que decir!).
-Y la Renta Fija Corporativa Europea (que no es fija!!) , si que ha caído cerca de un 4%.
Quien tuviera acciones y se fuera de vacaciones sin vender, pensando en los beneficios acumulados, se debe haber quedado con una cara de poker de las que hacen historia. Tal y como se quedan muchos de los grandes jugadores de las World Series of Poker cuando les cuelan un farol.

Intentaré no alargarme mucho...
¿Se han fijado ustedes que solo se habla de noticias como la subida de la prima de riesgo... (yo tengo alguna primita que tiene aún más riesgo), cuando la bolsa baja? 
Si, si!, esto es así! Si la bolsa baja importan la prima, el primo, el cuñado... y hasta ese tío raro por parte de madre del cual nadie sabe desde que empezaron a aparecer las primeras suecas por nuestras playas.

La situación económica mundial, como dijo Duran y Lleida hace un par se semanas, es gravisima. ¿Pero acaso no lo sabían ustedes ya?
Cada día hay noticias malísimas, malas, buenas, y buenísimas. Pero la dimensión de la noticia dependerá de lo que haga la bolsa
Puede que se pregunten ¿Como? ¿A que se refiere este trader?
Fíjense cuantas veces muchas noticias pasan de ser buenas a las 15:30 (cuando abre Wall street al alza), para ser realmente negativas cuando los yankees se giran a la baja en el clásico cambio de tendencia de las 16h. 
Luego durante las noticias de las 21h hora española se menciona la "maldad" de la noticia, del dato económico..., sin darse cuenta ellos que Wall Street se ha vuelto a girar en la clásica reactivación del mercado que tiene lugar en las últimas horas de negociación de 19:30 a 22h (hora española).

¿Que ha pasado?
Se necesitaba bajar las cotizaciones para recomprar más y más barato. En una época como Agosto, siempre sirve como excusa la baja negociación...pero esto no ha sido realmente así.
Hay muchos inversores, muchísimos, que invierten con un altísimo grado de apalancamiento. Mi broker, Interactive Brokers, me permite invertir 3 euros por cada euro que tengo en cuenta. De manera que si sube un subyacente 10 euros, en realidad ganaré 30, pero si baja esos 10, la perdida será igualmente proporcional a la ganancia comentada.
Una vez la bolsa baja y sobretodo si baja fuertemente, muchísimos inversores tienen que cerrar sus posiciones ya que sino "salta la banca", lo cual agrava más y más el movimiento. Igualmente pasa en mercados alcistas.
Si en los próximos años el ladrillo no da nada, si las letras del tesoro tampoco, ni los bonos...¿donde metemos el dinero?...o más bien, ¿donde creen que meterán el dinero los profesionales?. En la BOLSA!.
Pero no se podía seguir yendo muy arriba desde los anteriores niveles, mejor bajar (bastante) para darse de nuevo otro paseo al alza con cierta coherencia y mayor envergadura.

Noticias para alimentar y dar explicación a las bajadas las ha habido, las hay, y las habrá.

¿Quiere decir esto que la bolsa subirá a partir de ahora? Pues no lo se. Ni yo, ni Nadie. 
Pero en el mundo de los mercados financieros cuando el sentimiento es realmente pesimista...y ahora lo es y mucho, es el momento de entrar. Aunque eso si, con cuidado, con stops de pérdidas de cierta envergadura. Debemos estar dispuestos a perder. Quien algo quiere algo le cuesta.
Los stops deberán ser más amplios cuando mas amplia sea la volatilidad de la acción. Ya que posiblemente veamos retesteos a la baja, y es allí donde deberemos ir acumulando. Hoy ha sido posiblemente uno de ellos!
GRAFICO SEMESTRAL DEL S&P (evolución intradia)

Muchas veces , y sobretodo después del clarísimo doble suelo que ha hecho el mercado, la recuperación es rápida parece que no da tiempo de entrar. Pues nada de nada, ustedes dentro!. Eso si, siempre que el precio sea el previamente escogido, un nivel que le aporte más seguridad a la hora de "creer" en la subida.

Yo ya estoy allí (NOK, LDL, PCX,ALU...), hay acciones que han bajado muchísimo!, pero cuidado!, pueden bajar más y más...motivo por el cual nos marcamos un límite de pérdidas en nuestra apuesta.
Otro motivo para ser precavidos es que todo el mundo ha visto lo que yo veo, y a la mas mínima noticia de optimismo desmedido, los mercados podrían darse de nuevo otro paseo desenfrenado a la baja.

Pierdan dinero!, pero que sea poco! Mejor ir perdiendo de 5% en 5% y salir (5% es calderilla con la volatilidad actual). Para cuando estén dentro ya pillarán la buena onda y encadenarán diversas subidas continuas que superarán ampliamente las pérdidas previas.

A parte de esto, por el momento sigamos rezando para que no cesen las noticias negativas! Como especuladores (sí, lo somos!, y que?) necesitamos a la gente tan deprimida como un condenado a cadena perpetua después de haber hecho un pacto con el diablo para conseguir la inmortalidad.
(Como trabajador por cuenta propia, cada día "rezo" para que todo mejore)

Otra opción sería venderlo todo!: la casa, el coche, el sofá, la mujer, y sobretodo eso dichoso smartphone con el que uno se pone de los nervios cada vez que visualiza las fluctuaciones de un mercado tan loco como el actual.
Yo no opto, de momento, por esta segunda opción. 
En todo caso optaría por irme a vivir a Suecia...













jueves, 25 de agosto de 2011

Good Job Mr Jobs! ( el Trading de futuros y el retiro del señor Steve)

No podemos adivinar el futuro...pero lo intentamos!



Pocos minutos después del cierre de Wall Street tuvo lugar el notición de Steve Jobs. 
Mr Steve anunciaba su dimisión como CEO de Apple.

En esos momentos un trader experimentado dió una sabia lección a un joven aprendiz. El Joven Nick  deseaba "sacar tajada" de la volatilidad que la acción de la empresa estaba teniendo en el mercado "after hours" (mercado donde se siguen negociando acciones de empresas  una vez ha cerrado Wall Street).

ORILLA DEL LAGO MICHIGAN
CHICAGO
Miercoles 24 de Agosto, 23 pm:


Harto de tantas preguntas y aún con su Whisky "on the rocks" en la mano (ese podía ser el último sorbo de la noche...) Gordon fue al grano y le dijo al joven Nick, otro aprendiz de especulador mas...

-Chaval!, Antes de tratar el tema de Apple debes entender que es y como funciona el mercado de futuros!.
No es tan complicado, el trading de futuros consiste en la compra/venta de contratos de futuros con el fin de obtener pasta a corto plazo ( días, horas, minutos y hasta segundos! ) aprovechando los cambios en las cotizaciones.

El Joven Nick, perplejo...le respondió:

-"Como? Futuros? A que te refieres con "futuro"?

-Mira , Nick te llamabas? , para que te enteres de una vez - es curiosa la prepotencia de muchos traders en la ficción - , la cotización de un futuro representa la predicción del mercado sobre cual será el valor de algo, un subyacente (oro, índices  bursátiles, materias primeras, acciones...), en una fecha determinada.

Estos cotizan en los mercados de futuros, donde el más importante del mundo es el CME de Chicago.
Nick pensó en no distraerse ya que veía que la cosa podía complicarse. Así que dejó que Gordon continuara con su "monólogo” ahora que parecía que este se alegraba de su superioridad intelectual en este campo, o bien porque llevaba unos cuantos whiskys de más.

Así, el Gran Jefe continuó...

-Si la compra de la porción de una compañía la hacemos adquiriendo acciones, o la del oro la realizamos  a base de comprar onzas, con los futuros de las acciones, oro, índices bursátiles, petróleo…de los mismos, adquirimos "contratos".
Desde allá el siglo XVII en los Países Bajos que existen estos contratos de futuros. Estos se llaman así ya que son el contrato entre 2 personas para un intercambio futuro, algo que van a intercambiar en una fecha de vencimiento.

Imagen de guerras para provocar cambios en cotizaciones y  posible muerte por una mala especulación 
De esta manera, si crees que el valor subirá compras un futuro. Así, teoricamente, te comprometes a comprar en el futuro el subyacente al cual hace referencia el contrato, al precio al que cotiza este contrato en el momento del acuerdo. A esto se le llama ponerse “largo”.

En cambio si crees el valor bajará vendes un futuro. De esta forma, te comprometes a vender en el futuro ese subyacente al precio que cotiza su contrato en el momento del acuerdo. A esto se le llama ponerse "corto”.

Así pues, puedes vender algo que no tienes. Por ejemplo, si te has puesto corto con 1 contrato del barril de petróleo a 80 y cuando llega la fecha vale 70 dólares, te llevarás 10 dólares de beneficio, sino, si vale 90, eso que pierdes. Como sucede esto? Representa que de forma instantánea en la fecha de vencimiento comprarás ese barril a 80 dólares, tal y como te comprometiste, y lo venderás a su precio actual en ese momento. En teoría así es como funciona...

Pero siempre puedes cancelar tu posición y recoger los beneficios o asumir pérdidas en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Así, si no te apetece forrarte más, debido a posibles remordimientos de consciencia por vaguedad, o, por el contrario, necesitas dejar de perder pasta por creer que tu mujer te abandonará si lo descubre, realmente no hace falta llegar a esa fecha de vencimiento. De esta manera tu vida, y tu matrimonio, ganaran cierta estabilidad.

Estos contratos ( de materias primas, divisas, acciones...), tienen diferentes fechas de vencimiento en el futuro, y a medida que la fecha se acerca, también lo hacen la cotización del subyacente al cual hace referencia y la de su futuro. Ya que ese subyacente, la acción de APPLE por ejemplo, está siendo negociada día tras día.

Entonces, como sucede ahora con la acción de APPLE, tienes que si a día de hoy, 25 de Agosto, la acción vale 376,55 dólares y el futuro del contrato de la misma a vencimiento de 20 de Setiembre cuesta 350,67 dólares, en teoría la acción debería de bajar de precio hasta que en el mes de Setiembre llegue a valer esos 350,67 dólares.

A nick le quedaban más dudas.

-Pero porque los futuros varían constantemente? Mira la acción de Apple!...no deja de bajar en el mercado after hours!

-Pues porque Steve Jobs (presidente de Apple) y nos acaba de decir que se retira. Posiblemente para irse unos años de retiro espiritual al Tíbet, y así poder recuperarse de una posible enfermedad. Como ves, el precio de la acción, al igual que el de su futuro no permanecen estables y están cogiendo una tendencia bajista en este momento.
El Joven Nick, con 16 años recién cumplidos, de pronto le para y le dice...

-Vale Gordon! déjate de películas!, Retiro espiritual!! pero porque demonios me hablas de invertir en su futuro?, y no en la acción directamente?

A lo que Gordon, sin pestañear, aunque des vocalizando ya un poco por el nivel etílico acumulado, continua...

-El apalancamiento chaval !, el apalancamiento! Y es que la principal ventaja de la inversión en futuros es la existencia de un alto grado de apalancamiento. Con una parte de los ahorros que hiciste como barman de ese bar cutre de playa, puedes comprar un montón más de futuros que lo que podrías de acciones !

-Pero cuantos Gordon ?, dime cuantos futuros puedo comprar!, que no me entero aún! por favor!...

A lo que Gordon responde...

-Alucina!. Realmente el coste de un contrato de futuros es "0" !!...solo pagas las comisiones al bróker (unos 1,5 euros con un buen bróker).
Así, por ejemplo, para adquirir 1000 futuros de Apple no se precisa el pago de ninguna cantidad, a parte de esos miserables 1,5 euros.  Si la cotización evoluciona a tu favor, los beneficios pueden ir en aumento y llegar a ser ilimitados. Únicamente debes depositar unas garantías con las que tu bróker limitará tus posibles pérdidas. Vaya, que te dejan perder hasta un máximo. Una cantidad, que te bloquearán en tu cuenta bancaria: 500 dólares por ejemplo.




Quieres ser Trader Nick? En la operativa real si eres Trader comprarás y venderás el mismo día en el mercado desembolsando únicamente una comisión a tu bróker, obteniendo beneficios o perdidas dependiendo de la evolución de la cotización del futuro.

Si piensas que este subirá, que la empresa seguirá funcionando correctamente a pesar de que Jobs se haya retirado, tomarás una posición larga (compradora) y si crees que bajará, tomarás una posición corta ( vendedora ). Realmente no te importa para nada si el movimiento del futuro es al alza o a la baja, te importa solo el cambio en la cotización, y beneficiarte de la envergadura del mismo, siempre que el movimiento sea a  favor de la posición escogida. 
Las posiciones largas las cerrarás con el mismo número de posiciones cortas, y las cortas con largas. 
Y ya para entrar en detalles, ya que veo que estás muy calladito escuchando, solo decirte que dependiendo del futuro este puede cotizar tanto en números enteros como en decimales, teniendo la fluctuación mínima un valor específico.

A lo que Nick asiente con la cabeza y espera que mentor continúe…(y es que la acción y su futuro siguen moviéndose y ellos sin hacer nada!).

Gordon se saca su iPhone del bolsillo derecho de la americana, y le muestra una reciente operación que le acaba de enviar su socio.

-Tampoco es física cuántica esto!, mira lo que me acaba de pasar mi socio. Si nos referimos a la acción de Apple, cada mínimo cambio de precio, “tick”, tiene un valor específico. En este ejemplo, en el futuro de Apple, los cambios mínimos son de 0,01 puntos, y cada punto vale $5.

La operación:

Futuro de la acción de Apple 
Forma de cotización: En puntos con 2 decimales
Fluctuación mínima: 0,01 punto = $5

Mi colega, pensando que la retirada del actual CEO puede ser perjudicial para la empresa, "vendió" 50 futuros a 375,25 dólares y los "compró" a 356,55, el resultado fue:

(375,25 - 356,55) x 50 futuros x 5 dólares = 4675 dólares de beneficio total.

En cambio, si hubiera creído que existe gente suficientemente preparada en Apple para sustituir a Jobs, hubiera escogido "comprar" 50 futuros a 375,25. Posiblememente, viendo la evolución negativa de su posición, hubiera decidido cerrar la misma "vendiendo" los 50 contratos de futuros a 356,55 USD. El resultado hubiera sido: (356,55 - 375,35) x 50 futuros x 5 dólares = - 4675 dólares de pérdida total.

Bueno Nick, creo que ya es suficiente por hoy. Pero antes de que te vayas debo recordarte una última cosa. Date cuenta que ahora son más de las 11 de la noche y  como puedes ver el mercado no para de moverse. Y es que en el mundo de los mercados financieros "el dinero nunca duerme”.



viernes, 5 de agosto de 2011

COMO DIJO JACK EL DESTRIPADOR : "VAYAMOS POR PARTES"

Mucho ruído y muchas nueces! 


No!, no es culpa de Trichet. Pobre hombre el presidente del BCE! El francés tan solo dijo "yo no digo nada, pero si queréis ver lo que hacemos, ya lo veréis cuando lo publiquemos". Estas declaraciones, criticadas por personajes como Joan Hortalà (presidente de la "Borsa de Barcelona"), no son motivo suficiente para provocar subidas o bajadas. Estas simplemente sirven como excusa para traders y medios de comunicación.
Los primeros, los grandes profesionales, ya tienen un motivo para activar sus ordenes de compra/venta, sabiendo que se sumarán más inversores inconscientes que ayudarán a incrementar el alcance del movimiento previamente planeado.

Los segundos, los periodistas, ya tienen "algo" en que acogerse para dar explicación al movimiento acaecido, y poder así justificar su sueldo en la empresa de servicios de información para la cual trabaja.

¿Que hacer ahora? ¿Estamos dentro de un crack de los que hacen historia?
La frase de lo que "lo mejor que podemos hacer es no hacer nada", ahora no sirve.
Puede que estemos dentro de un crack de los que hacen historia, pero de momento estamos dentro de un "mini crack". Motivos para las bajadas hay y muchos: extremados niveles de deuda de los gobiernos que no han servido para darle caña de verdad a la economía, crisis de los países periféricos de la Eurozona, la consiguiente subida de las primas de riesgo, altos niveles de paro,...
Pero también los hay para no bajar! : experiencia de cracks anteriores, crecimiento (aunque menor de los esperado) de la economía de Estados Unidos, crecimiento sostenido de países emergentes, altos beneficios e incrementos respecto a períodos anteriores de las empresas cotizadas, cumplimiento e incremento de objetivos de beneficios de las empresas, mínima aparición de "profit warnings" (menores beneficios de los previstos)...
ENTONCES...????:
Si están fuera, si han vendido: Afortunados!! Les recomiendo que esperen a que el mercado se tranquilice para entrar. Pero nadie va a llamar a su puerta diciendo:
"What's up Brother!!, ya puedes comprar a precios de saldo y forrarte". Por eso siempre digo que "nadie puede comprar en lo más bajo ni vender en lo más alto, y si lo hace será por casualidad"
La incertidumbre está, y siempre estará ahí, de manera que, por el momento, esperaremos a que los principales indices recuperen los soportes y líneas de tendencia recientemente perdidas. Igualmente las cotizaciones deberán sobreponerse a las medias móviles que acaban de romper a la baja.
Una vez allí, aproveche la gran oportunidad que el mercado le estará brindando.

Si están dentro, márquense un nivel desde el cual salir. Este podría ser de un 5%, ya que en estos momentos un "stop loss" de  esta cuantía es el adecuado vista la volatilidad. Pero sobretodo no se engañen, unas acciones que en Mayo valían 30, la semana pasada 20, y hoy 8, puede que la semana que viene valgan 4, y dentro de 2 meses 1,3. Tenemos innumerables ejemplos solo en los últimos 10 años.

¿Y NOSOTROS?
La verdad es que no nos podemos quejar. Nuestra cartera está evolucionando positivamente en estos momentos!. La evolución durante el último mes hasta día de hoy es la siguiente:
Agricultura (+4%)
Empresas del sector del Oro (+10%)
Renta Corporativa europea (+0,02%)

Espero,...deseo!!...que alguien haya seguido mis recomendaciones y posea una cartera como la que recomiendo. Es así (sin pérdidas o con liquidez), como uno se prepara para saltar al ruedo y empezar a disparar como un auténtico depredador.
A día de hoy, a pesar de estar de vacaciones, ya estoy preparando los próximos cambios. Les avanzo que en breve creo que realizaré los siguientes "traspasos" (para no tributar). 3 ideas :
1. Parte del fondo de Renta Fija Europeo a Renta Corporativa de Mercados Emergentes. 
¿Porque?
Esperamos incrementos del rating de las empresas de estos mercados, lo cual reducirá el interés que pagarán en las nuevas emisiones de bonos. De manera que aumentará la demanda de las emisiones existentes en el mercado, incrementando su precio, ya que estas estarán pagando un mayor interés que el que ofrecerán las nuevas en un futuro próximo. Esta demanda beneficia a estos fondos, los cuales poseen los bonos en circulación y se benefician de sus incrementos de precio. (Ver post del pasado mes de Noviembre).
2. Una vez se calme la tempestad posiblemente destinaré (vía traspaso) parte de la inversión a fondos de Renta Variable de mercados como el Alemán, Ruso...aún continuo analizando diferentes mercados mundiales y su potencial de revalorización.
3. Traspasaré parte del fondo de Oro y Agricultura a los mencionados fondos ya que ambos están llegando a niveles de burbuja especulativa, a pesar de la reciente pequeña corrección de los precios agrícolas.
Espero acontecimientos...


Continúen "sintonizados" a este blog para ver cuales son finalmente los próximos movimientos. 
Intentaré, como siempre, ser mas coherente que muchos de los que hay ahí fuera recomendando inversiones que son lo más parecido a una apuesta sin futuro en una mano e blackjack.


martes, 2 de agosto de 2011

¿Perdidos ?

La situación está complicada, muy complicada!


Se vende a discreción con la premisa de que la economía estadounidense puede entrar en una nueva recesión en breve, por no hablar de la lamentable situación que viven los países periféricos de la Eurozona.
Al paso que vamos, no hace falta que aparezcan malos datos para desconfiar del futuro. De continuar las ventas sin más, en breve entraremos de nuevo en una situación de crisis. De ser así, esta podría llevarnos a un periodo de depresión largo, largo...
Esperemos que nos saquen del agujero los Chinos, gracias a su trabajo, tal y como sucede en la película 2012.


Antes debemos preguntarnos si las empresas están lo suficientemente fuertes como para producir crecimiento de beneficios, lo cual es el apoyo de los precios de las acciones.
Después de los últimos malos resultados del empleo, el PIB y el ISM manufacturero en EEUU, los inversores más optimistas ahora están reduciendo sus proyecciones de crecimiento, lo cual genera más y más pesimismo que se retro alimenta.



Hemos visto como se han hundido acciones con un próspero futuro como "Patriot Coal" y "Alcatel", mencionadas en este blog. Esperemos que hayáis salido con los stops de 10% recomendados, ya que sino la cuantía de la pérdida será de las que hacen historia. Un 10% habrá sido "pocket money". 

Por el momento apuesto, sigo apostando, por una renta variable alcista. Como he dicho siempre, como contrapartida a ella, la rentabilidad que ofrece la Renta Fija es ridícula. Sobretodo en economías como la estadounidense o alemana. En breve veremos hacia donde se dirige el mercado. (una cosa es mi visión de fondo, pero sigo recordando que solo recomiendo una cartera conservadora, todo un lujo con la que está cayendo).
A día de hoy, espero que las cotizaciones bursátiles se mantengan más o menos firmes y los datos económicos sean igual o ligeramente mejores, entonces se podría crear la base (espero trampolín) desde la que nos levantemos de nuevo. 

Esta semana tenemos que ir con mucho cuidado (o irnos de vacaciones), cambiando las estrategias en consecuencia.
La cartera del blog sigue siendo la misma que el mes pasado,... la misma desde hace meses!.


Y es que a pesar de la tormenta, esta se está viendo beneficiada por el alza del oro y las cotizaciones de los futuros agrícolas. Además, la renta fija corporativa europea sigue con su encefalograma plano creciente...lo cual beneficia a nuestro fondo de INVESCO Euro Corporate Bond.