viernes, 31 de diciembre de 2010

VUÉLVELA A TOCAR, SAM



Que gran película Casablanca!, y que gran año también para nuestras inversiones este 2010 que nos está a punto de abandonar!
Si señores!...2010 llega a su fin. Y con él, una rentabilidad considerable de la renta variable, renta fija, commodities...a nivel mundial.

Algunos pensarán que he empezado a beber y escrito este post antes de la cena de fin de año, pero no es así. Y es que debemos fijarnos en las recomendaciones que he realizado día tras día desde este blog. Ustedes saben que desde aquí hemos apuntado, y disparado, a bolsas serias e índices bursátiles no influenciados por acciones de países con problemas o incertidumbres de gran calibre (léase: "no invertir en España!").
De esta forma nos encontramos a día de hoy con un DAX alemán con una rentabilidad mayor del 16% o nuestro índice de referencia, el S&P de EEUU, con una variación positiva de mas del 12%.



A uno solo le queda esperar que el 2011 sea tan provechoso como el que nos abandona, por eso desearemos, y si fuera tan fácil, diríamos “vuélvela a tocar Sam. Rezando para que nuestros deseos se vuelvan realidad de nuevo.
Pero el mundo de las inversiones no es un mundo de deseos, sino de amores y desengaños donde la realidad, por dura que sea, es la que es y se antepone firmemente. Un ecosistema en el cual la frialdad debe reinar en todo momento en la cabeza del inversor, para así poder tocar con la punta de los dedos, ni que sea un poquito, ese paraíso de beneficios soñado. Llevamos años haciéndolo, bajo viento y marea, y este 2011 no tiene porque ser diferente.

Donde estamos y que debemos hacer

Si el año que nos abandona ha sido nefasto para nuestro Ibex 35, esto nos pone en bandeja la posibilidad de conseguir grandes rentabilidades a partir de ahora, ya que lo tenemos a niveles realmente bajos. Pero por el momento, carguemos de nuevo el rifle y esperemos a que salga la presa. Si hay que entrar en España ya avisaré.



Por el momento cabe aguantar nuestras inversiones con altas rentabilidades en EEUU, Oro, Alemania, Sector Carbón de EEUU, Sur este Asiático, Agricultura... que sigan tirando al alza! Eso si, procurando no dejar que los tiburones de Wall Street se lleven nuestra cosecha. Aunque no nos engañemos, algo nos arrancarán, ya que al igual que nunca compraremos en mínimos, nunca venderemos en máximos...y si lo hacemos será por casualidad.

A día de hoy el índice de referencia, el S&P yankee pinta alcista, así que continuemos subidos en este tren (Moises de los mercados), el cual sigue haciendo paradas puntuales pero parece que no ha llegado aun a su estación de destino.



En breve “postearé” nuestros resultados de 2010 y los cambios a realizar para encarar este 2011.
Estamos en un mundo de profesionales donde estos tiburones están a nuestro alrededor esperando poder descuartizarnos y quitarnos buena parte de nuestro capital. Por ello intento diseñar una estrategia estelar, tal y como hizo el bueno de George Clooney y sus 10 amiguetes antes de pasarse al tranquilo mundo de los cafés de sobremesa. Y como ellos, salir vencedor para pasar a un futuro un poquito mas próspero, a pesar de que algunos sigan diciendo que "el dinero no trae la felicidad"...


sábado, 25 de diciembre de 2010

WALL STREET SE COME LOS TURRONES

Si señores, ya es navidad! 
Dando un vistazo al mercado, bien podemos decir que el índice bursátil por excelencia, el Standard & Poor's de la "gran Manzana", ha aprobado con nota alta.
La mayoría de índices bursátiles a nivel mundial también han llegado a estas fechas de forma satisfactoria, marcando máximos de 2 años en el caso del S&P, niveles que no veíamos desde 2008. Una evolución tan satisfactoria de los índices nos facilitará una mejor digestión de las comilonas navideñas que nos esperan a la mayoría.



Últimamente, como ya señalé en el post anterior, no estoy recomendado nuevas inversiones ya que debemos continuar invertidos en bolsa, tal y como he ido recomendado desde este blog.  Si estamos invertidos en lo previamente aconsejado, lo mejor es no hacer nada. Sino, aun están a tiempo.
Presumiblemente, en breve haré un pequeño salto hasta la fría Rusia! Sigan atentos a este blog si desean mas pistas...



Así pues, en el caso de no haber seguido mis recomendaciones (mmmm....), o haber llegado a este blog recientemente debido a un atasco de dimensiones descomunales, uno aun puede subirse al tren. No voy a poner una pistola en el pecho a nadie forzándole a invertir, ya que los niveles alcanzados son altos. Pero creo que, con sus lógicos recortes, a la actual espiral alcista bursátil aun le queda recorrido.
A pesar de ello, de cara a 2011, voy a realizar algunos cambios en la cartera conservadora que tienen aconsejada en este blog (ver post anteriores). Aunque sigo diciendo conservadora, que lo es, es "mi obligación" remarcar que la misma ya ha alcanzado el 12%! de rentabilidad anual.



¿COMO ESTAMOS? - PREVISIÓN

BOLSA: La bolsa, sin prisa pero sin pausa sube y sube. De nuevo aparecen niveles de sobre compra importantes, pero ello es algo normal en mercados alcistas.
Previsión: Continuarán las subidas.

RENTA FIJA ESTATAL Y CORPORATIVA: Las subidas de los tipos de interés a largo plazo provoca la caída de los fondos que invierten en deuda ya emitida, esperando invertir en próximas emisiones con mayor rentabilidad.
Previsión: Goteo a la baja.

DIVISAS: La mayoría de bancos de inversión, gestoras, agencias de valores...hasta el chiringuito financiero de la esquina, "apuestan" por la caída del dólar. Yo también, aunque es cuando todo el mundo piensa de la misma manera que el mercado responde a la inversa.
Previsión: A corto plazo mercado lateral alrededor de los niveles actuales (1,3 dólares por euro) con una mayor caída del euro. A medio/largo plazo, repunte del euro, pero ello llegará súbitamente cuando el gobierno americano vea que el dólar no cae mas y necesiten que el sector exterior tire de su economía. EEUU necesita un dólar bajo para poder vender mas baratos sus productos en el extranjero. No importa que se encarezcan los productos importados ya que pesan mas las exportaciones que las importaciones.

MATERIAS PRIMAS, METALES, AGRICULTURA: La recuperación de las economías a nivel mundial, junto con unos niveles bajos del dólar, seguirán empujando sus precios al alza.
Previsión: A corto / medio plazo soy alcista en Petróleo, Oro, Plata, Maíz, Cereales...

Sin mas intención, deseo que tengan FELICES FIESTAS!!


sábado, 18 de diciembre de 2010

VIAJE A NINGUNA PARTE

Esta semana no he realizado ningún post básicamente porque no ha habido nada interesante para postear. Así pues, no les he querido hacer perder el tiempo y al igual que hago muchas veces a la hora de invertir, pensé que lo mejor que podía hacer era no hacer nada, y esperar al sorteo de la Champions del pasado viernes.

En estos momentos miro el mercado, lo analizo y estoy diseñando la estrategia mas adecuada para iniciar el 2011. Seguramente realizaré algunos cambios en mi cartera conservadora, para alcanzar el objetivo de rentabilidad anual del 9%!!.
En estos momentos la cartera de 2010 lleva una rentabilidad del 11%. Pero aún faltan algunas sesiones para finalizar el año, así que mejor no empezar a lanzar cohetes.
Seguramente iniciaré el año con buenas dosis de activos seguros de renta fija (aunque la renta fija no es fija), para más adelante ir haciendo saltitos de subyacente en subyacente, de país en país.




¿Pero algo sucedió esta semana no?

A parte del sorteo de los octavos de la Champions league, poco mas.
Resumiendo: EEUU finalizó igual que empezó y en Europa y la mayoría de mercados ha tenido lugar un suave goteo a la baja que ha ayudado satisfactoriamente a reducir los niveles de sobre compra que aparecen en mercados alcistas como el actual.

EVOLUCIÓN DE LAS RECOMENDACIONES DE NOVIEMBRE:

- Después de abandonar los máximos, a continuación tienen la evolución de las acciones del sector del carbón  desde las recomendaciones realizadas el 5 de Noviembre:

International Coal Group (ICO):   +16%
Consol Energy (CNX)                    +13%
Patriot Coal Corporation (PCX):  +16%
Arch Coal (ACI):                             +15%

DE MODA



¿Como ha evolucionado la cotización de nuestros amigos de Abercrombie and Fitch? 
¿Siguen estando de moda?: Si.

Evolución desde la recomendación realizada el 8 de Noviembre:

Abercrombie and Fitch (ANF): 21,5%

Ni ustedes ni yo nos podemos quejar, así que continuemos disfrutando del espectáculo!.

¿Habrá rally la última quincena del año?
¿O intentarán "empitonarnos" haciéndonos perder parte de la rentabilidad acumulada?


viernes, 10 de diciembre de 2010

NOVIEMBRE: ESPECTÁCULO CIRCENSE EN LOS MERCADOS FINANCIEROS

Niveles actuales: ¿Equilibrismo o Consolidación?



SITUACIONES DISPARES:


World Markets: Máximos de 2 años :)

Spain is different: El sector financiero hunde al Ibex.  :(
 

Comentario de mercado
 
Después de un inicio de otoño con una evolución positiva en la bolsa española, Noviembre ha destrozado los resultados conseguidos durante los 4 meses anteriores, y el IBEX ha perdido un 14,29%.
 
A nivel internacional, tal y como intuí, el índice de referencia a nivel mundial, el futuro del Índice S&P americano que cotiza en el mercado CME de Chicago, superó los 1185 puntos, y desde allí asaltó, como si de una diligencia se tratara, a los máximos del mes de abril. Una vez en esa zona, su cotización lateralizó entre los 1.185 y los 1.220 puntos, como quien duda entre las rubias o las morenas.



Fué en cada uno de los movimientos bajistas del mismo, donde la réplica del Ibex fué mucho más amplia, sin llegar a recuperarse completamente del batacazo cuando los Yankees subían.

Indice S&P del New York Stock Exchange (NYSE)


 
Al mismo tiempo, en el mercado de divisas, el euro, después de encontrarse con dificultades para superar los $ 1.4, y con la volatilidad haciendo acto de presencia retrocedió hasta los alrededores de los $ 1.3, donde de momento intenta asentarse.
 
Noticias relevantes sobre el entorno económico
 
La acentuación del aumento de la prima de riesgo de los bonos del estado español (entendido como el diferencial de interés respecto al bono alemán), hizo que los especuladores atacaran a base de ventas indiscriminadas a las empresas principalmente de nuestro sector financiero. Estos ataques duraron casi todo el mes, creando pesimismo de cara al futuro, y situando a muchas entidades en niveles interesantes. Aunque recuerden que lo que hoy está barato, mañana puede ser caro.

TRICHET Y LAS TAPAS

Independientemente de los niveles irracionales que podamos alcanzar en nuestro Ibex 35, desde este blog seguiré aconsejando España solamante para ir de tapas...y poco más.

No fue hasta que el presidente del BCE, el señor Trichet, hizo acto de presencia comprando deuda de países periféricos de la UE, que los mercados bursátiles, y en especial las cotizaciones de las empresas financieras, se tranquilizaron.


Jean Claude Trichet, presidente del BCE

¿Porque la actuación del BCE provocó que los especuladores cesaran momentáneamente su actividad?. La compra de emisiones de deuda estatal hace que los precios de la misma suban, por lo que el tipo de interés que se paga, representado por el "cupón de precio fijo que cobra el comprador cada cierto plazo", acaba disminuyendo.


De manera que mas y mas compras generarán mas y mas emisiones a tipos mas reducidos, en contra del deseo de especuladores bajistas, los cuales venden y venden para aprovecharse de nuevas emisiones con tipos de interés mas y mas altos.

¿COMO FUNCIONA EL MERCADO DE DEUDA? EJEMPLO:

Si un bono del estado de valor 100 euros paga un cupón de 5 euros anuales, el tipo de interés de este será del 5%. Hasta aquí queda claro.

Si la demanda se incrementa (por compras del BCE) este bono pasará a valer (por ejemplo) 110 euros, de manera que los 5 euros anuales de rendimiento que conlleva este bono ya no representarán un 5% de interés, sino un 4,54%.
De esta manera, las siguientes emisiones de el mismo emisor, podrán hacerse emitiendo directamente deuda de valor 100 y con un cupón de 4,54 euros (con el que está de acuerdo el mercado en ese momento), lo que representa un 4,54% de interés. Esto facilitarà que las arcas del estado, ya maltrechas en épocas de crisi, no se vacíen aún mas.

Los inversores bajistas no han querido, hasta el momento, correr el riesgo de apostar en contra de una entidad como el BCE, pero creo que estos volverán a hacer acto de presencia si surgen nuevas noticias, mas o menos alarmantes, sobre la situación de economías como la portuguesa o, sobretodo, la española.


¿A DONDE VAMOS?


Como he repetido en varias ocasiones, no hay otro sitio donde invertir que no sea la bolsa. Es mas, si los mercados de deuda han actuado hasta día de hoy como sustitutivos del inmobiliario para quien no confiaba en la bolsa, ahora cada vez se tiene mas en cuenta la inversión en renta variable. Eso significa  que centenares de miles de millones de euros, dólares, y hasta ringits malayos (para poner otro ejemplo) se dirigirán hacia la renta variable paulatinamente. Los indices tienen muy buena pinta, y a pesar de que aparecen altos niveles de sobre compra en ciertos momentos, estos se superan con una relajación en las subidas, un descanso, para continuar subiendo.
Eso si, en cada recorte, el pánico y la volatilidad hacen acto de presencia sutilmente, pero es allí donde aparecen los grandes inversores aprovechándose de las bajadas, comprando y enviando los índices a cotas mas altas.
Esperamos pues un buen fin de año,

Y si la cosa se torciera, siempre nos quedará la posibilidad de irnos de tapeo y así intentar subsanar psicologicamente la que nos puede caer encima.





miércoles, 8 de diciembre de 2010

AUTOPISTA HACIA EL CIELO

Siguiendo las sugerencias de otro crack en estos menesteres, últimamente he estado dando un vistazo a la situación y evolución de las cotizaciones de los bancos irlandeses, concentrándome principalmente en el Bank of Ireland y el Allied Irish Banks.


Ya sucedió con algunos bancos estadounidenses, como el Citigroup,  hace cosa de un año y medio, cuando nadie daba un centavo por ellos, y resurgieron de las cenizas generando jugosas rentabilidades para quien tuvo entrañas suficientes para invertir en ellos cuando estaban en las catacumbas.
Eso si, necesitamos siempre que aparezca la mano del estado para echar un cable y no dejar que estos gigantes se derrumban, lo cual generaría un caos de gran magnitud.

Yo me he concentrado en el Bank of Ireland, el cual cotiza bajo el tick de BIR.IR en Irlanda y como IRE en el New York Stock Exchange (este banco cotiza además en otros mercados).
El tick son las siglas, abreviación, que se corresponde con el nombre de la cotización de una empresa en un mercado, para así diferenciarse del resto.
Ya sea invirtiendo en Estados Unidos bajo las siglas de IRE o bien en Irlanda con BIR, el beneficio o pérdida será el mismo, ya que continuamente la cotización refleja los cambios en las cotizaciones de la divisa y los cambios de la cotización en los diferentes mercados. De manera que si en Irlanda la cotización no se mueve, pero el euro sube un 5%, en los Estados Unidos la cotización subirá ese 5%. En un mercado tan globalizado es casi imposible beneficiarse de estos cambios de divisa y cotizaciones en diferentes mercados.

Es mas, si en el mercado irlandés la cotización empieza a subir mientras nuestros amigos Yankees aun duermen, una vez estos abran, la cotización lo hará reflejando directamente la subida acontecida en Europa.

Si el gobierno aparta al Bank of Ireland del mercado pringaremos de lo lindo, o sea que lo perderemos todo. Pero si "simplemente" ayuda a sanearlo para que este continúe cotizando felizmente, difícilmente la cotización continuará en unos niveles tan soporíferos como los actuales.

Actualmente en EEUU cotiza a 2,8 dólares, cuando hace un año lo hacía en 10. Pero es que hace 1 año y medio lo hacía en 20 y hace 3 lo teníamos en 100 dólares!

Igualmente cabe recalcar que hace menos de 2 semanas la acción valía 1,44 dólares, y abandono esos niveles cuando aparecieron las primeras noticias de que Irlanda dejaría de ser considerada el gran tigre celta todopoderoso y debería de ser rescatada. De manera que puede que el juego ya haya empezado...se apuntan?

BANK OF IRELAND EN 2010

BANK OF IRELAND ULTIMOS 5 AÑOS



Abran juego señores y arriésguense como yo si lo creen conveniente. Este puede ser un nuevo portal hasta un mundo celestial de beneficios económicos a corto/medio plazo. Eso si, la volatilidad será tan presente como el "pa amb tomaquet" en la dieta catalana.












sábado, 4 de diciembre de 2010

DANCING ON THE TRADING FLOOR

Debido a diferentes problemas tecnológicos no he podido "postear en el blog durante esta semana". Bien, esto no es del todo cierto. De echo, no podía postear como ustedes se merecen, y al ver que el mercado se movía libremente por los senderos luminosos que  desde este blog intuimos, no me puse nervioso para escribir algo que pudiera entorpecer esa orgía de positivismo traducido en forma de ganancias.
A veces en los mercadillos financieros lo mejor es no hacer nada. Así que me quedé sentado en la butaca y continué disfrutando de los problemas de mi ordenador viendo la evolución de los índices.



Que esta pasando actualmente?...pues que...Subimos!...parece ser que ahora lo que importa es lo que dijo nuestro amigo Jean Claude (Van damme no, de echo me refiero a Jean Claude Trichet, el manda mas del BCE). Al igual que cuando bajábamos, estábamos pendientes de que hacían y decían y decían nuestros pobres amigos de Corea del Norte.
Si bien en ambos casos las declaraciones y sucesos fueron importantes, los mercados van donde quieren ir, independientemente de lo que acontezca en el exterior.
La explicación de lo sucedido es la misma: No hay otro sitio donde invertir que no sea la bolsa!. Aunque es cierto que podemos invertir a corto en bolsa, o sea, apostando a la baja.  El número de ganadores es mucho menor que el de perdedores.
Así pues, interesan mas mercados alcistas que bajistas. Sino, pregúntense algo: ¿Porque tuvieron tantas perdidas los bancos de inversión durante el 11-S, o después de la crisis de las punto com. , o bien durante la reciente crisis financiera?. Estos bancos de inversión, o sea los "profesionales", sino hay otros activos donde invertir que no sea la bolsa, una vez entran en ella,  ganan mas con mercados alcistas que con bajistas.
Además, créanme, estamos en un momento con tanta incertidumbre que si no hicieran subir a la bolsa, se crearía una depresión de tal envergadura, que perjudicaría gravemente a los mas beneficiados de sus movimientos, o sea ellos mismos, los que mueven a la misma.
En estos momentos, hoy por hoy, lo tengo facilísimo a la hora de dar una recomendación: debemos continuar invertidos en bolsa. Almenos en la cartera recomendada en este blog: bolsa alemana, metales preciosos, futuros agrícolas...por no hablar de acciones del sector del carbón en los EEUU , Abercrombie $ Fitch...



De echo, si alguien ha seguido mis recomendaciones se debe haber forrando de lo lindo!.
Ya se que no es una manera muy austera de hablar o escribir, pero la realidad, hoy por hoy, es la que es.



SIN PERDON: Esta semana guardamos el rifle que tuvimos cargado durante las dos últimas semanas, pero sacamos del armario un revólver de cierto calibre para un posible disparo en forma de "orden de venta" hacia los fondos de inversión de deuda corporativa europea. 
Les cuento: Si los profesionales no cejan de influir negativamente en el mercado de renta fija  a base de crear desconfianza en la economía de la eurozona, las emisiones actuales de bonos de empresas europeas, al igual que está pasando con la de los estados periféricos de la UE, deberán de ser a mayor tipo de interés para tener éxito. Esto seguirá influyendo, tal y como lleva haciendo desde hace algunas semanas, de forma negativa en los fondos que tenemos de bonos corporativos emitidos durante los últimos años. Estas emisiones pasadas, al haber sido realizadas en épocas de mayor tranquilidad y con menor tipo de interés, se han vuelto menos interesantes que las actuales, ya que los intereses que estas ofrecen son mayores. Esto está influyendo de forma negativa en la evolución de estos fondos, ya que estos se basan en el precio de los mismos. De manera que, como en cualquier mercado, a menor demanda, baja el precio del bono. 

Así pues, esperemos un poquito y, por el momento, no queda mas tarea que seguir disfrutando de este puente e ir pensando un poquito, solo un poquitín, sobre que movimientos vamos a realizar en breve en  nuestras carteras para que nuestro querido papá noel pueda portarse realmente bien con nosotros el día 25.
Y en caso de duda, vayan consultando lo que este blog les pueda aconsejar...ya que en breve les postearé algunas ideas que les podrían llevar a la independencia financiera....o no...God bless us!