viernes, 31 de diciembre de 2010

VUÉLVELA A TOCAR, SAM



Que gran película Casablanca!, y que gran año también para nuestras inversiones este 2010 que nos está a punto de abandonar!
Si señores!...2010 llega a su fin. Y con él, una rentabilidad considerable de la renta variable, renta fija, commodities...a nivel mundial.

Algunos pensarán que he empezado a beber y escrito este post antes de la cena de fin de año, pero no es así. Y es que debemos fijarnos en las recomendaciones que he realizado día tras día desde este blog. Ustedes saben que desde aquí hemos apuntado, y disparado, a bolsas serias e índices bursátiles no influenciados por acciones de países con problemas o incertidumbres de gran calibre (léase: "no invertir en España!").
De esta forma nos encontramos a día de hoy con un DAX alemán con una rentabilidad mayor del 16% o nuestro índice de referencia, el S&P de EEUU, con una variación positiva de mas del 12%.



A uno solo le queda esperar que el 2011 sea tan provechoso como el que nos abandona, por eso desearemos, y si fuera tan fácil, diríamos “vuélvela a tocar Sam. Rezando para que nuestros deseos se vuelvan realidad de nuevo.
Pero el mundo de las inversiones no es un mundo de deseos, sino de amores y desengaños donde la realidad, por dura que sea, es la que es y se antepone firmemente. Un ecosistema en el cual la frialdad debe reinar en todo momento en la cabeza del inversor, para así poder tocar con la punta de los dedos, ni que sea un poquito, ese paraíso de beneficios soñado. Llevamos años haciéndolo, bajo viento y marea, y este 2011 no tiene porque ser diferente.

Donde estamos y que debemos hacer

Si el año que nos abandona ha sido nefasto para nuestro Ibex 35, esto nos pone en bandeja la posibilidad de conseguir grandes rentabilidades a partir de ahora, ya que lo tenemos a niveles realmente bajos. Pero por el momento, carguemos de nuevo el rifle y esperemos a que salga la presa. Si hay que entrar en España ya avisaré.



Por el momento cabe aguantar nuestras inversiones con altas rentabilidades en EEUU, Oro, Alemania, Sector Carbón de EEUU, Sur este Asiático, Agricultura... que sigan tirando al alza! Eso si, procurando no dejar que los tiburones de Wall Street se lleven nuestra cosecha. Aunque no nos engañemos, algo nos arrancarán, ya que al igual que nunca compraremos en mínimos, nunca venderemos en máximos...y si lo hacemos será por casualidad.

A día de hoy el índice de referencia, el S&P yankee pinta alcista, así que continuemos subidos en este tren (Moises de los mercados), el cual sigue haciendo paradas puntuales pero parece que no ha llegado aun a su estación de destino.



En breve “postearé” nuestros resultados de 2010 y los cambios a realizar para encarar este 2011.
Estamos en un mundo de profesionales donde estos tiburones están a nuestro alrededor esperando poder descuartizarnos y quitarnos buena parte de nuestro capital. Por ello intento diseñar una estrategia estelar, tal y como hizo el bueno de George Clooney y sus 10 amiguetes antes de pasarse al tranquilo mundo de los cafés de sobremesa. Y como ellos, salir vencedor para pasar a un futuro un poquito mas próspero, a pesar de que algunos sigan diciendo que "el dinero no trae la felicidad"...


sábado, 25 de diciembre de 2010

WALL STREET SE COME LOS TURRONES

Si señores, ya es navidad! 
Dando un vistazo al mercado, bien podemos decir que el índice bursátil por excelencia, el Standard & Poor's de la "gran Manzana", ha aprobado con nota alta.
La mayoría de índices bursátiles a nivel mundial también han llegado a estas fechas de forma satisfactoria, marcando máximos de 2 años en el caso del S&P, niveles que no veíamos desde 2008. Una evolución tan satisfactoria de los índices nos facilitará una mejor digestión de las comilonas navideñas que nos esperan a la mayoría.



Últimamente, como ya señalé en el post anterior, no estoy recomendado nuevas inversiones ya que debemos continuar invertidos en bolsa, tal y como he ido recomendado desde este blog.  Si estamos invertidos en lo previamente aconsejado, lo mejor es no hacer nada. Sino, aun están a tiempo.
Presumiblemente, en breve haré un pequeño salto hasta la fría Rusia! Sigan atentos a este blog si desean mas pistas...



Así pues, en el caso de no haber seguido mis recomendaciones (mmmm....), o haber llegado a este blog recientemente debido a un atasco de dimensiones descomunales, uno aun puede subirse al tren. No voy a poner una pistola en el pecho a nadie forzándole a invertir, ya que los niveles alcanzados son altos. Pero creo que, con sus lógicos recortes, a la actual espiral alcista bursátil aun le queda recorrido.
A pesar de ello, de cara a 2011, voy a realizar algunos cambios en la cartera conservadora que tienen aconsejada en este blog (ver post anteriores). Aunque sigo diciendo conservadora, que lo es, es "mi obligación" remarcar que la misma ya ha alcanzado el 12%! de rentabilidad anual.



¿COMO ESTAMOS? - PREVISIÓN

BOLSA: La bolsa, sin prisa pero sin pausa sube y sube. De nuevo aparecen niveles de sobre compra importantes, pero ello es algo normal en mercados alcistas.
Previsión: Continuarán las subidas.

RENTA FIJA ESTATAL Y CORPORATIVA: Las subidas de los tipos de interés a largo plazo provoca la caída de los fondos que invierten en deuda ya emitida, esperando invertir en próximas emisiones con mayor rentabilidad.
Previsión: Goteo a la baja.

DIVISAS: La mayoría de bancos de inversión, gestoras, agencias de valores...hasta el chiringuito financiero de la esquina, "apuestan" por la caída del dólar. Yo también, aunque es cuando todo el mundo piensa de la misma manera que el mercado responde a la inversa.
Previsión: A corto plazo mercado lateral alrededor de los niveles actuales (1,3 dólares por euro) con una mayor caída del euro. A medio/largo plazo, repunte del euro, pero ello llegará súbitamente cuando el gobierno americano vea que el dólar no cae mas y necesiten que el sector exterior tire de su economía. EEUU necesita un dólar bajo para poder vender mas baratos sus productos en el extranjero. No importa que se encarezcan los productos importados ya que pesan mas las exportaciones que las importaciones.

MATERIAS PRIMAS, METALES, AGRICULTURA: La recuperación de las economías a nivel mundial, junto con unos niveles bajos del dólar, seguirán empujando sus precios al alza.
Previsión: A corto / medio plazo soy alcista en Petróleo, Oro, Plata, Maíz, Cereales...

Sin mas intención, deseo que tengan FELICES FIESTAS!!


sábado, 18 de diciembre de 2010

VIAJE A NINGUNA PARTE

Esta semana no he realizado ningún post básicamente porque no ha habido nada interesante para postear. Así pues, no les he querido hacer perder el tiempo y al igual que hago muchas veces a la hora de invertir, pensé que lo mejor que podía hacer era no hacer nada, y esperar al sorteo de la Champions del pasado viernes.

En estos momentos miro el mercado, lo analizo y estoy diseñando la estrategia mas adecuada para iniciar el 2011. Seguramente realizaré algunos cambios en mi cartera conservadora, para alcanzar el objetivo de rentabilidad anual del 9%!!.
En estos momentos la cartera de 2010 lleva una rentabilidad del 11%. Pero aún faltan algunas sesiones para finalizar el año, así que mejor no empezar a lanzar cohetes.
Seguramente iniciaré el año con buenas dosis de activos seguros de renta fija (aunque la renta fija no es fija), para más adelante ir haciendo saltitos de subyacente en subyacente, de país en país.




¿Pero algo sucedió esta semana no?

A parte del sorteo de los octavos de la Champions league, poco mas.
Resumiendo: EEUU finalizó igual que empezó y en Europa y la mayoría de mercados ha tenido lugar un suave goteo a la baja que ha ayudado satisfactoriamente a reducir los niveles de sobre compra que aparecen en mercados alcistas como el actual.

EVOLUCIÓN DE LAS RECOMENDACIONES DE NOVIEMBRE:

- Después de abandonar los máximos, a continuación tienen la evolución de las acciones del sector del carbón  desde las recomendaciones realizadas el 5 de Noviembre:

International Coal Group (ICO):   +16%
Consol Energy (CNX)                    +13%
Patriot Coal Corporation (PCX):  +16%
Arch Coal (ACI):                             +15%

DE MODA



¿Como ha evolucionado la cotización de nuestros amigos de Abercrombie and Fitch? 
¿Siguen estando de moda?: Si.

Evolución desde la recomendación realizada el 8 de Noviembre:

Abercrombie and Fitch (ANF): 21,5%

Ni ustedes ni yo nos podemos quejar, así que continuemos disfrutando del espectáculo!.

¿Habrá rally la última quincena del año?
¿O intentarán "empitonarnos" haciéndonos perder parte de la rentabilidad acumulada?


viernes, 10 de diciembre de 2010

NOVIEMBRE: ESPECTÁCULO CIRCENSE EN LOS MERCADOS FINANCIEROS

Niveles actuales: ¿Equilibrismo o Consolidación?



SITUACIONES DISPARES:


World Markets: Máximos de 2 años :)

Spain is different: El sector financiero hunde al Ibex.  :(
 

Comentario de mercado
 
Después de un inicio de otoño con una evolución positiva en la bolsa española, Noviembre ha destrozado los resultados conseguidos durante los 4 meses anteriores, y el IBEX ha perdido un 14,29%.
 
A nivel internacional, tal y como intuí, el índice de referencia a nivel mundial, el futuro del Índice S&P americano que cotiza en el mercado CME de Chicago, superó los 1185 puntos, y desde allí asaltó, como si de una diligencia se tratara, a los máximos del mes de abril. Una vez en esa zona, su cotización lateralizó entre los 1.185 y los 1.220 puntos, como quien duda entre las rubias o las morenas.



Fué en cada uno de los movimientos bajistas del mismo, donde la réplica del Ibex fué mucho más amplia, sin llegar a recuperarse completamente del batacazo cuando los Yankees subían.

Indice S&P del New York Stock Exchange (NYSE)


 
Al mismo tiempo, en el mercado de divisas, el euro, después de encontrarse con dificultades para superar los $ 1.4, y con la volatilidad haciendo acto de presencia retrocedió hasta los alrededores de los $ 1.3, donde de momento intenta asentarse.
 
Noticias relevantes sobre el entorno económico
 
La acentuación del aumento de la prima de riesgo de los bonos del estado español (entendido como el diferencial de interés respecto al bono alemán), hizo que los especuladores atacaran a base de ventas indiscriminadas a las empresas principalmente de nuestro sector financiero. Estos ataques duraron casi todo el mes, creando pesimismo de cara al futuro, y situando a muchas entidades en niveles interesantes. Aunque recuerden que lo que hoy está barato, mañana puede ser caro.

TRICHET Y LAS TAPAS

Independientemente de los niveles irracionales que podamos alcanzar en nuestro Ibex 35, desde este blog seguiré aconsejando España solamante para ir de tapas...y poco más.

No fue hasta que el presidente del BCE, el señor Trichet, hizo acto de presencia comprando deuda de países periféricos de la UE, que los mercados bursátiles, y en especial las cotizaciones de las empresas financieras, se tranquilizaron.


Jean Claude Trichet, presidente del BCE

¿Porque la actuación del BCE provocó que los especuladores cesaran momentáneamente su actividad?. La compra de emisiones de deuda estatal hace que los precios de la misma suban, por lo que el tipo de interés que se paga, representado por el "cupón de precio fijo que cobra el comprador cada cierto plazo", acaba disminuyendo.


De manera que mas y mas compras generarán mas y mas emisiones a tipos mas reducidos, en contra del deseo de especuladores bajistas, los cuales venden y venden para aprovecharse de nuevas emisiones con tipos de interés mas y mas altos.

¿COMO FUNCIONA EL MERCADO DE DEUDA? EJEMPLO:

Si un bono del estado de valor 100 euros paga un cupón de 5 euros anuales, el tipo de interés de este será del 5%. Hasta aquí queda claro.

Si la demanda se incrementa (por compras del BCE) este bono pasará a valer (por ejemplo) 110 euros, de manera que los 5 euros anuales de rendimiento que conlleva este bono ya no representarán un 5% de interés, sino un 4,54%.
De esta manera, las siguientes emisiones de el mismo emisor, podrán hacerse emitiendo directamente deuda de valor 100 y con un cupón de 4,54 euros (con el que está de acuerdo el mercado en ese momento), lo que representa un 4,54% de interés. Esto facilitarà que las arcas del estado, ya maltrechas en épocas de crisi, no se vacíen aún mas.

Los inversores bajistas no han querido, hasta el momento, correr el riesgo de apostar en contra de una entidad como el BCE, pero creo que estos volverán a hacer acto de presencia si surgen nuevas noticias, mas o menos alarmantes, sobre la situación de economías como la portuguesa o, sobretodo, la española.


¿A DONDE VAMOS?


Como he repetido en varias ocasiones, no hay otro sitio donde invertir que no sea la bolsa. Es mas, si los mercados de deuda han actuado hasta día de hoy como sustitutivos del inmobiliario para quien no confiaba en la bolsa, ahora cada vez se tiene mas en cuenta la inversión en renta variable. Eso significa  que centenares de miles de millones de euros, dólares, y hasta ringits malayos (para poner otro ejemplo) se dirigirán hacia la renta variable paulatinamente. Los indices tienen muy buena pinta, y a pesar de que aparecen altos niveles de sobre compra en ciertos momentos, estos se superan con una relajación en las subidas, un descanso, para continuar subiendo.
Eso si, en cada recorte, el pánico y la volatilidad hacen acto de presencia sutilmente, pero es allí donde aparecen los grandes inversores aprovechándose de las bajadas, comprando y enviando los índices a cotas mas altas.
Esperamos pues un buen fin de año,

Y si la cosa se torciera, siempre nos quedará la posibilidad de irnos de tapeo y así intentar subsanar psicologicamente la que nos puede caer encima.





miércoles, 8 de diciembre de 2010

AUTOPISTA HACIA EL CIELO

Siguiendo las sugerencias de otro crack en estos menesteres, últimamente he estado dando un vistazo a la situación y evolución de las cotizaciones de los bancos irlandeses, concentrándome principalmente en el Bank of Ireland y el Allied Irish Banks.


Ya sucedió con algunos bancos estadounidenses, como el Citigroup,  hace cosa de un año y medio, cuando nadie daba un centavo por ellos, y resurgieron de las cenizas generando jugosas rentabilidades para quien tuvo entrañas suficientes para invertir en ellos cuando estaban en las catacumbas.
Eso si, necesitamos siempre que aparezca la mano del estado para echar un cable y no dejar que estos gigantes se derrumban, lo cual generaría un caos de gran magnitud.

Yo me he concentrado en el Bank of Ireland, el cual cotiza bajo el tick de BIR.IR en Irlanda y como IRE en el New York Stock Exchange (este banco cotiza además en otros mercados).
El tick son las siglas, abreviación, que se corresponde con el nombre de la cotización de una empresa en un mercado, para así diferenciarse del resto.
Ya sea invirtiendo en Estados Unidos bajo las siglas de IRE o bien en Irlanda con BIR, el beneficio o pérdida será el mismo, ya que continuamente la cotización refleja los cambios en las cotizaciones de la divisa y los cambios de la cotización en los diferentes mercados. De manera que si en Irlanda la cotización no se mueve, pero el euro sube un 5%, en los Estados Unidos la cotización subirá ese 5%. En un mercado tan globalizado es casi imposible beneficiarse de estos cambios de divisa y cotizaciones en diferentes mercados.

Es mas, si en el mercado irlandés la cotización empieza a subir mientras nuestros amigos Yankees aun duermen, una vez estos abran, la cotización lo hará reflejando directamente la subida acontecida en Europa.

Si el gobierno aparta al Bank of Ireland del mercado pringaremos de lo lindo, o sea que lo perderemos todo. Pero si "simplemente" ayuda a sanearlo para que este continúe cotizando felizmente, difícilmente la cotización continuará en unos niveles tan soporíferos como los actuales.

Actualmente en EEUU cotiza a 2,8 dólares, cuando hace un año lo hacía en 10. Pero es que hace 1 año y medio lo hacía en 20 y hace 3 lo teníamos en 100 dólares!

Igualmente cabe recalcar que hace menos de 2 semanas la acción valía 1,44 dólares, y abandono esos niveles cuando aparecieron las primeras noticias de que Irlanda dejaría de ser considerada el gran tigre celta todopoderoso y debería de ser rescatada. De manera que puede que el juego ya haya empezado...se apuntan?

BANK OF IRELAND EN 2010

BANK OF IRELAND ULTIMOS 5 AÑOS



Abran juego señores y arriésguense como yo si lo creen conveniente. Este puede ser un nuevo portal hasta un mundo celestial de beneficios económicos a corto/medio plazo. Eso si, la volatilidad será tan presente como el "pa amb tomaquet" en la dieta catalana.












sábado, 4 de diciembre de 2010

DANCING ON THE TRADING FLOOR

Debido a diferentes problemas tecnológicos no he podido "postear en el blog durante esta semana". Bien, esto no es del todo cierto. De echo, no podía postear como ustedes se merecen, y al ver que el mercado se movía libremente por los senderos luminosos que  desde este blog intuimos, no me puse nervioso para escribir algo que pudiera entorpecer esa orgía de positivismo traducido en forma de ganancias.
A veces en los mercadillos financieros lo mejor es no hacer nada. Así que me quedé sentado en la butaca y continué disfrutando de los problemas de mi ordenador viendo la evolución de los índices.



Que esta pasando actualmente?...pues que...Subimos!...parece ser que ahora lo que importa es lo que dijo nuestro amigo Jean Claude (Van damme no, de echo me refiero a Jean Claude Trichet, el manda mas del BCE). Al igual que cuando bajábamos, estábamos pendientes de que hacían y decían y decían nuestros pobres amigos de Corea del Norte.
Si bien en ambos casos las declaraciones y sucesos fueron importantes, los mercados van donde quieren ir, independientemente de lo que acontezca en el exterior.
La explicación de lo sucedido es la misma: No hay otro sitio donde invertir que no sea la bolsa!. Aunque es cierto que podemos invertir a corto en bolsa, o sea, apostando a la baja.  El número de ganadores es mucho menor que el de perdedores.
Así pues, interesan mas mercados alcistas que bajistas. Sino, pregúntense algo: ¿Porque tuvieron tantas perdidas los bancos de inversión durante el 11-S, o después de la crisis de las punto com. , o bien durante la reciente crisis financiera?. Estos bancos de inversión, o sea los "profesionales", sino hay otros activos donde invertir que no sea la bolsa, una vez entran en ella,  ganan mas con mercados alcistas que con bajistas.
Además, créanme, estamos en un momento con tanta incertidumbre que si no hicieran subir a la bolsa, se crearía una depresión de tal envergadura, que perjudicaría gravemente a los mas beneficiados de sus movimientos, o sea ellos mismos, los que mueven a la misma.
En estos momentos, hoy por hoy, lo tengo facilísimo a la hora de dar una recomendación: debemos continuar invertidos en bolsa. Almenos en la cartera recomendada en este blog: bolsa alemana, metales preciosos, futuros agrícolas...por no hablar de acciones del sector del carbón en los EEUU , Abercrombie $ Fitch...



De echo, si alguien ha seguido mis recomendaciones se debe haber forrando de lo lindo!.
Ya se que no es una manera muy austera de hablar o escribir, pero la realidad, hoy por hoy, es la que es.



SIN PERDON: Esta semana guardamos el rifle que tuvimos cargado durante las dos últimas semanas, pero sacamos del armario un revólver de cierto calibre para un posible disparo en forma de "orden de venta" hacia los fondos de inversión de deuda corporativa europea. 
Les cuento: Si los profesionales no cejan de influir negativamente en el mercado de renta fija  a base de crear desconfianza en la economía de la eurozona, las emisiones actuales de bonos de empresas europeas, al igual que está pasando con la de los estados periféricos de la UE, deberán de ser a mayor tipo de interés para tener éxito. Esto seguirá influyendo, tal y como lleva haciendo desde hace algunas semanas, de forma negativa en los fondos que tenemos de bonos corporativos emitidos durante los últimos años. Estas emisiones pasadas, al haber sido realizadas en épocas de mayor tranquilidad y con menor tipo de interés, se han vuelto menos interesantes que las actuales, ya que los intereses que estas ofrecen son mayores. Esto está influyendo de forma negativa en la evolución de estos fondos, ya que estos se basan en el precio de los mismos. De manera que, como en cualquier mercado, a menor demanda, baja el precio del bono. 

Así pues, esperemos un poquito y, por el momento, no queda mas tarea que seguir disfrutando de este puente e ir pensando un poquito, solo un poquitín, sobre que movimientos vamos a realizar en breve en  nuestras carteras para que nuestro querido papá noel pueda portarse realmente bien con nosotros el día 25.
Y en caso de duda, vayan consultando lo que este blog les pueda aconsejar...ya que en breve les postearé algunas ideas que les podrían llevar a la independencia financiera....o no...God bless us!



jueves, 25 de noviembre de 2010

1500 !!!

1500 entradas han sido las que hoy hemos alcanzado!!...Muchiiisimas gracias a todos!!!
Espero que este blog sea lo mas constructivo posible para todos, y que lo aconsejeis a vuestros amigos,....conocidos,...y saludados....!!!!

CALMA TENSA

Hoy es el día de Acción de Gracias en los EEUU. Así que hoy toca comer...silenciooooo....
Mientras ellos comen y agradecen lo que nos cae, ya sea una lluvia de beneficios o un harakiri que se traduce en perdidas masivas, nosotros hemos tenido tiempo de respirar, y porque no, subir!. Japón, Hong Kong, Alemania...subieron, siguiendo la estela del futuro del índice S&P ( E-mini S&P que cotiza en el CME de Chicago: www.cmegroup.com ), el Moisés de los mercados (este "buen hombre" casi nunca hace fiesta). 


Mañana será otro día, pero por el momento, valió la pena cargar las armas y prepararse para disparar en forma de ventas discriminadas. Finalmente, la presa no salió, por lo cual no vendimos (léase como "presa" una señal clara de venta debido a la imposibilidad de avance por parte de los índices). A partir de ahora estaremos bien atentos, y si sale "pato" dispararemos y saldremos, o nos redistribuiremos la cartera, llevando a buen recaudo los beneficios que aun poseemos. Así pues, como siempre, intentaremos que no nos cojan como meros principiantes.
De momento, materias primas, oro, euro/dólar, y otros índices interesantes no se movieron apenas...estamos en unos momentos de Calma Tensa.


Parece que hasta nuestros "amigos" de Corea del Norte estuvieron tomando pavo también...y es que bien calladitos los hemos tenido. 
Mañana será otro día, y espero que la resaca yankiee se traduzca en un nuevo brote de sentimiento positivo...lo cual  significaría alzas de mas o menos calibre. Amenos deseamos que nos dejen un buen sabor de boca para afrontar la cena del viernes con los amigos y, porque no,  invitar a la última copa.

martes, 23 de noviembre de 2010

A ESPAÑA...SOLO DE TAPAS!

En el anterior post comentaba que no creía que el final fuera imprevisible, por el echo de no existir  muchos sitios donde invertir. 
Sigo pensando así, aunque debemos matizar. Puede que haya que esperar algunos telediarios para futuros movimientos alcistas en los mercados, así que vamos a estar bien atentos.

Muchos creerán que en unos mercados sobre comprados los inversores están deshaciendo posiciones y recogen beneficios latentes. Si bien esto es así, tampoco es del todo correcto. Los profesionales de los mercados financieros quieren ganar dinero siempre, no solo con la venta de sus posiciones, sino también poniéndose cortos, o lo que es lo mismo, "apostando" a la baja, algo que podemos hacer.


A España solo de tapas!. En mi análisis, serio y riguroso, en ningún caso, nunca,  me refiero a lo que sucede en el mercado continuo español, ya que me da mas seguridad jugar al Black Jack en Las Vegas, que invertir de forma mas o menos segura en las cotizadas españolas. Aunque muchas no se merezcan estos maltratos, la que les está cayendo es peor que los ataques recibidos por el bueno de Jonhy Rambo en la tercera parte de Acorralado.



Ok!,muy bien, y que hace uno cuando se encuentra en medio de todo este fuego cruzado? De momento a muy corto plazo, "esperar y ver", tal y como hice la semana pasada. Entonces si creemos que la cosa se va a las catacumbas, nos salimos y tan tranquilos!. Es por ello que invertimos con una cartera diversificada, la cual aumenta y disminuye su rentabilidad de forma pausada, algo altamente satisfactorio para nuestra salud.
Debo recordar que nunca venderemos en lo mas alto, y si lo hacemos será por casualidad

Situación actual: Los especuladores se están divirtiendo y ahora se apuesta contra el euro, ya que puede que algún día, no muy lejano, los centenares de miles de millones que las inmobiliarias deben a los bancos en España pueden suponer un problema para la eurozona.

En estos momentos el activo que está actuando como claro refugio es el Oro. Veo difícil la caída del precio del oro, ya que la burbuja aún no se a creado. Sino respondan a la pregunta: ¿Les está afectando a ustedes la volatilidad de los últimos días en la cotización del oro? Posiblemente a muchos no, entonces no hay burbuja.
Aunque puede que a nuestro amigo le acabe afectando un poquito...


Lo dicho, tendremos el ojo puesto encima de los mercados, y si hago algún cambio antes de morir de un infarto miocárdico, lo mencionaré. A pesar de que, por suerte o buen trabajo, no tenemos muchas posiciones de riesgo: 5% fondo asiático , 5% bolsa global Carmignac, y 5% Bolsa Africana.

Por el momento, en bolsa, las mencionadas probabilidades de subidas no están sirviendo de mucho y no son más que eso, probabilidades. Parece, en breve lo veremos, que los retrocesos continuarán.
Al menos nos alegra ver los valores recomendados recientemente, Abercrombie & Fitch (ANF) y las compañías del carbón de EEUU, en beneficios y aguantando estoicamente la estampida.

No se olviden que mañana será otro día, y lo que hoy es blanco, mañana... también puede serlo,….o no.

lunes, 22 de noviembre de 2010

INICIO PREVISTO …FINAL IMPREVISIBLE ?

No creo que el final sea imprevisible. El echo de no existir, tal y comentaba en el post de ayer, muchos sitios donde invertir hace que crea que la cosa va a continuar mas o menos igual. En que se traduce esto?:
 El Euro subirá, las materias primas que cotizan en dólares actuaran como valores refugio y subirán también, y la bolsa continuará su tendencia alcista.

Cuando digo que subirá, me refiero a que hay muchas mas probabilidades de subidas que de bajadas. El único aspecto negativo de todo este escenario es la sobre compra existente, si bien los 3 primeros días de la semana pasada sirvieron para descargar esta sobre compra. Véase

La semana ha empezado con el Nikkei 225, el índice de referencia japonés subiendo un 1%, el Euro continúa su tendencia alcista (a pesar de sus problemas económicos el tamaño de Irlanda es insignificante), al igual que los futuros de las materias primas y los índices americanos (me fijo como siempre en el futuro mini del índice S&P) los cuales también han empezado la semana con subidas.

En breve analizaremos nuestra cartera y recomendaremos si debemos realizar nuevos movimientos o no, a día de hoy no tocaríamos nada.


domingo, 21 de noviembre de 2010

La economía global y Los Vigilantes de la Playa

Da la sensación que esta semana que en breve terminará fue movidita, y realmente lo fue. Aunque han pasado ya unas cuantas horas desde el cierre del viernes y parece que, posiblemente gracias a la resaca, uno empieza a pensar de forma mas racional.


Realmente, visto en perspectiva, el viernes por la noche nos quedamos más o menos igual que el lunes por la mañana. Las 5 sesiones no fueron más que una montaña rusa a ninguna parte, aunque seguro que para muchas carteras que se atrevieron ha hacer algún movimiento, fue lo más parecido a un matadero. Muchos compraron el lunes, y acabaron vendiendo el miércoles, viendo la verticalidad de la caída y la falta de fuerzas de los índices. Una vez abandonaron los mercados, estos se pusieron el jueves a subir como una moto para dejar la cosa tal y como estaba a principios de semana.
Cabe recordar que cuanto mas cuerdo uno se encuentre, menos probabilidades de ganar tendrá en los mercados financieros.


Si pensamos y actuamos de forma coherente seremos uno mas de la manada, y no creo que las manadas sean justamente los más beneficiados en los mercados, sino más bien soldados de a pie que se ganan la vuelta a casa con grandes amputaciones, heridas que no matan pero duelen tanto o más que la misma muerte. Y es que perder dinero duele.




Así pues, debemos invertir, o especular, e irnos a tomar algo. Desaparezcan y confíen en el análisis de este blog, ya que si tienen la vista puesta en todo momento en los mercados, la probabilidad de tener unos cuentos infartos es alta. Espero que el estado del bienestar cubra las múltiples visitas al doctor que seguramente yo necesitaré.

Por el momento continuamos siendo alcistas en bolsa.


La semana nos dejó los índices  en niveles similares al inicio de la misma, o lo que es lo mismo, cerca de los máximos de 2 años.



¿Que pasará ahora? A pesar de no saber nada, como nadie, uno cree que la cosa (la bolsa) superará estas fuertes resistencias y se irá para arriba. Sino, ¿donde invertir?. Para encontrar una posible respuesta, hace falta responder a la siguiente pregunta, la pregunta del millón:

Si, como los que mandan en este tinglado, tuviéramos poder y 1000 millones de dólares en los bolsillos, ¿Dónde invertiríamos? (Léase que se tiene “poder“ por tener esa cantidad de dinero, sino hay dinero, no hay poder).


Seguro que no compraríamos bonos de la Generalitat de Catalunya al 4,75, ya que al tener tanta “calderilla”, tendríamos el ego subido hasta los pelos, así que ansiaríamos más dinero, o sea mas poder. Entonces, no hay otro sitio que la bolsa, donde podamos conseguir unos buenos beneficios en un plazo de tiempo mas o menos breve.  


Deuda de países emergentes, “emergidos” o “sin emerger”, bonos, materias primas…han dado ya altas rentabilidades, y aunque pueden ser aun una buena inversión, no son “la inversión”.

Estemos atentos a Japón, ya que puede ser que después de unas cuantas eternidades, a los nipones les de ahora por subir, aunque razones para hacerlo posiblemente no tengan más que el Emirato de Qatar. Pero la realidad es que empieza a pintar bien. Si sigue evolucionando como en los últimos días, nos pondremos el traje de samurai e invertiremos en el Nikkei (indice de referencia nipon). Aunque, como la mayoría de mercados, aun tiene un problema, la sobrecompra.

Evolución del indice Nikkei en 2010:



Así pues, a recuperarse del fin de semana y cojan buenos asientos para ver la película que en breve comenzará en los mercados. Como tráiler previos, seguramente les ofrecerán algunos segundos del salvamiento de Irlanda…
A uno le viene la risa cuando ve que se habla que la economía mundial está en peligro porque un país con una economía del tamaño de Cataluña está al filo del abismo. Tenemos economías infinitamente más grandes que se encuentran en situaciones realmente malas. Un ejemplo sería el estado de California (Octava economía del mundo), aunque puede que el echo de ser sido la tierra los Vigilantes de la Playa, influya cierto optimismo y haga que no se hable tan a menudo de su situación.



jueves, 18 de noviembre de 2010

COLEGA ¿DONDE ESTA MI COCHE?

Han pasado 48h horas desde el último post i parece que nuestro amigo Gordon ha hecho acto de presencia. Ha dado ordenes de compra a diestro y siniestro, y los índices se han puesto el traje de alcistas con el índice de referencia, el S&P de Wall Street, subiendo un 1,54%. Aunque sin poder superar en diferentes ocasiones los 1200 puntos.
Estuve bien atento por si debía hacer un par de llamadas de precaución y saltar a otro tipo de inversiones mucho mas conservadoras. Pero no lo hice al ver que, de momento, la cosa se calmaba.


Las noticias de fondo nos hablan de la posible solución de la problemática de Irlanda…mas bla, bla, bla… Tampoco hay que preocuparse si la cosa vuelve a girarse y nos sacan de la chistera malas noticias como la situación crítica del sistema bancario español, o el riesgo que puede suponer para las economías de los Pirineos la reinserción del lobo.


Después del “stop & go de ayer”, parece que al salir de boxes los inversores se han decidido por las compras. Mañana no sabemos que pasará, pero como dije en anteriores post, la tendencia sigue siendo alcista.

¿Pero cual es el la situación real de los mercados?

Desde el 8 de Noviembre a mas de uno se le irá quedando la cara de bobo viendo esta montaña rusa, mientras oye diferentes noticias para justificar uno u otro movimiento. Como si lo que se dijo ayer, no contara 24 horas mas tarde. 
Los hospitales tendrán incremento de pacientes sino se va con cuidado. Hay riesgo de entrar en un estado de bloqueo mental por intentar y no poder entender ni donde estamos ni a donde representa que vamos. ¿Se hundirá la economía global ? . ¿O ya hemos tocado ya fondo y estamos despegando?… aunque sin haber plegado aun el tren de aterrizaje.


La explicación es simple:  Mientras muchos estaban tomando el sol, los inversores se pusieron a comprar todo lo que iban encontrando. Actualmente hemos llegado a un punto en que la sobreventa y el incremento de la velocidad de subida eran demasiado altos, algo normal en tendencias alcistas. Pero ellos decidieron frenar y vender, para luego volver a comprar mas barato  y seguir subiendo. En cuestión de días veremos si cumplen su objetivo, o se acaban cargando el mercado sin querer.

El problema principal es que actualmente no hay ningún sitio barato donde puedan/podamos invertir nuestro dinero y recibir una rentabilidad realmente buena. ¿Alguna sugerencia? ¿Pisos?...(Sic). Productos agrícolas, materias primeras, acciones, bonos estatales, bonos corporativos, bonos de mercados emergentes…todo ha estado subiendo y subiendo los últimos meses. Hacía falta frenar y coger aire para continuar. Porque ellos quieren ganar dinero, como nosotros.

Mañana será otro día, y no sabemos que pasará aunque intuyamos donde podemos ir. Algún día todo este castillo de naipes caerá por algún motivo ( o sin el )  y será allí donde nosotros buscaremos (y encontraremos)  la manera de salir de esa guerra de guerrillas con los menores rasguños posibles, y a poder ser sin ninguna amputación.